美国3月CPI超预期，日元跌破153，日本政府会出手干涉吗？
美国3月超预期的CPI数据发布后，美元兑日元汇率涨破了152的“警戒线”。日元看跌心情激烈，商场纷繁猜想，日本政府会出手干涉来支撑日元的价值吗？
4月10日周三，美元兑日元的汇率一度涨近1%至153.24，创1990年6月以来新高。剖析指出，美国周三发布的接连3个月超预期的CPI数据是导致美元走强，日元走弱的直接原因之一。
在美国3月CPI数据发布之前，许多人预期本年将会有三次降息。可是，该数据发布后，出资者关于美国本年降息的预期有所削减。交易员们将初次降息的预期时刻从9月调整到了11月，而且现在估计本年将只降息两次。
对此，日本最高汇率官员神田真人（Masato Kanda）说，投机炒作为日元跌势火上加油。
可是，有剖析师辩驳了该言辞，法国巴黎银行的出资组合司理Peter Vassallo说道：“这显然是美元走强的动作，日本官员真的不能说是投机者在进犯日元。可是日本政府有或许进行干涉来保全体面。”
跟着日元不只涨破了152的“警戒线”，乃至进一步涨破153，有剖析师估计，日本央行或许很快采纳办法来支撑日元。Jefferies Financial Group Inc.的全球外汇主管Brad Bechtel表明：“日本当局采纳举动的或许性明显添加。假如汇率冲击154，我想他们会介入。”
一起，周三日本首相岸田文雄在与美国总统拜登接见会面之际，对日元的价值降低宣布了正告，并许诺将采纳恰当举动。
Monex的外汇交易员Helen Given指出：“目前商场显然在应战钱银官员的正告，假如日本政府不赶快采纳某种回应，我看到更多下行危险。”这表明，虽然日本钱银官员已宣布口头正告，企图阻挠日元的价值降低，但商场参与者好像对这些正告不予相信，持续推进日元价值降低。
可是也有剖析师持有不同的观念，瑞士信贷的G-10钱银战略负责人Valentin Marinov表明：“日元汇率轻松突破了日本财务省和日本央行（BOJ）设定的‘警戒线’152，这表明他们的忍痛阈值或许更高，日本当局或许乐意忍受更低的日元汇率。”
前史来看，2022年，东京当局在钱银商场上共花费了9.2万亿日元（约600亿美元）来支撑日元。而现在的日元汇率比他们其时干涉外汇商场时要弱得多，这或许促进日本央行未来采纳更多办法来支撑日元。
本文来自华尔街见识，欢迎下载APP检查更多
相关文章
本来，商场达观地以为，上月美联储发动宽松周期时，通胀现已被打败，并估计年末将至少降息两次。因而，人们遍及对略高的CPI数据较为宽恕，并对低于预期的CPI感到振奋。
现在，CPI数据需求比之前愈加疲软，才能对商场的忧虑发生缓解效果；高于预期的通胀或许会改动当时“金发姑娘”的叙事，并对商场发生更大的负面影响。
商场估计9月CPI将持续降温
今晚，商场的目光都会集在这份重磅的通胀数据上。一旦通胀昂首，商场忧虑美联储11月或暂停降息。
现在，商场对9月CPI数据的预期是：
- CPI环比上涨0.1%，低于上月0.2%；
- 中心CPI环比降至0.2%，也低于此前的0.3%；
- 按年核算，CPI从同比2.5%降至同比2.3%，为2021年头以来的最低增幅；
- 中心CPI预期将接连第三个月坚持不变，同比上涨3.2%。
高盛的猜测显现，机票价格将均匀跌落3.4%，二手车价格均匀跌落1.1%，得益于这两个要素，9月通胀压力将削弱。
住宅通胀估计也将有所平缓，相较于7月和8月的大幅上涨，估计业主等价租金上涨0.35%，首要租金上涨 0.31%。
需求留意的是，近几个月，由于轿车保险价格飙升，中心CPI一向固执。假如这种趋势持续下去，中心CPI的粘性或许进一步加重。高盛估计，9月份轿车保险价格将再次上涨0.7%。
此外，中东紧张局势导致动力成本上升，以及上星期美国东部和墨西哥湾沿岸码头工人的停工，都或许形成通胀东山再起。
展望未来，高盛估计本年剩余时间的月中心CPI通胀率将在0.20-0.25%左右，2024年轿车、住宅租借和劳动力商场的再平衡将进一步下降通胀率，但医疗保健和轿车保险的追逐通胀将抵消通胀的影响。
鲍威尔本周早些时候宣布说话，表明对通胀回归2%方针的决心不断增强，并以为9月降息50个基点就体现了这种决心。他表明，在11月举办美联储会议前，将考虑更多的工作和通胀陈述。
11月降息仍存在争议，通胀危险将不坚定商场达观预期
“人们忧虑美联储或许会在下次会议上暂停降息。”Sit Investment Associates债券基金司理 Bryce Doty表明，“假如工作微弱，那么仅有能让美联储持续降息的要素便是温文的CPI。”
“即便中心CPI意外上行，咱们以为9月陈述也不会改动FOMC关于通胀呈下降趋势的观念。”彭博经济研究院首席美国经济学家Anna Wong周四在一份陈述中写道。
她估计，继联邦公开商场委员会上个月降息半个基点之后，11月将降息25个基点。
高盛分析师Lou Miller表明：
“10年期收益率现已从低点上涨了45个基点，假如通胀体现出更固执的痕迹，或许会逐步改动当时‘金发姑娘’的达观预期，即美联储在美国经济增加微弱、企业盈余趋势改进的情况下降息。”
高盛策略师Dominic Wilson表明：
“商场对通胀升温的反响或许比通胀降温的反响更剧烈，股市因而有或许而出现下行趋势。”
他弥补称，尽管数据或许引发商场下行，但全体影响或许不如之前料想的那么大。详细原因有两点：
首要，由于商场现已从头调整了对未来利率的预期，尤其是2025年中期的利率预期上涨了近50个基点，这意味着商场现已吸收了一部分未来加息的预期，或许减少了未来数据对商场的冲击力。
其次，商场上对未来数据的忧虑较多，这或许使得实践的商场一致比表面上的更为保存。而假如实践数据体现比预期更好，反而会让人感到愈加宽慰，由于“惊骇”或许现已被提早消化了。
本文来自华尔街见识，欢迎下载APP检查更多
美联储11月还降不降？今晚的美国CPI“忽然”尤为重要
在上星期非农数据出炉之前，没有人会料想到今晚的通胀数据会如此重要。由于它将为美联储本年最终两次利率决议计划提供线索，并验证上月的急进降息是否酿下大错。本来，商场达观地以为，上月美联储发动宽松周期时，通...