存款利率“倒挂”或将继续 银行接踵降息缓解负债端压力
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证券时报记者 谢忠翔
4月以来，中小银行又掀起新一轮“降息潮”。
昨日，常熟农商银行旗下控股的多家村镇银行再度跟进下调存款利率，包含活期、定期存款等多个品种在内的产品，比较上一年下调起伏在5个基点（BP）至30个基点之间。据证券时报记者不完全统计，4月份，全国多地农商行、村镇银行以及部分民营银行，均对存款利率有不同程度下调，下调后的定期存款大都现已跌至2%以下。
业界研讨人士表明，当时中小银行运营承压，为应对净息差缩窄趋势，调降存款利率有利于缓解银行负债端压力，银行存款端办理更倾向于短期存款等低本钱负债。
中小银行新一轮“降息潮”
跟着一季度银行“开门红”营销活动收官，全国多地中小银行挑选自动跟进下调存款利率，以压降存款付息本钱。就在不久前，一批股份行当地分支机构已对部分中长时间存款产品进行了利率下调。
4月21日，据陆良兴福村镇银行大众号音讯，该行自4月22日起下调一年期、两年期及三年期的整存整取存款利率，调整起伏均为5个基点。证券时报记者注意到，这现已是该行4月第2次、年内第三次调整存款利率。通过三轮调整，该行各项存款产品利率全面低至2%以下；调整起伏最大的产品是五年期定期存款，比较上一年11月的2.25%，下降了65个基点至1.60%，并与三年期存款的1.95%构成显着“倒挂”。
同日，与陆良兴福村镇银行同属常熟农商行控股、坐落海南的两家村镇银行也宣告下调存款产品利率，全面低于2%。
“上星期四，总行紧急通知下调定期存款履行利率，将五年期存款产品调整至2.05%，三年期下调至2.1%，两类产品的利率之间现已产生‘倒挂’。”广发银行华东某分行客户经理对证券时报记者表明，该行现已归于较后一批下调存款利率的股份行，总行称未来利率仍有下行预期，“倒挂”现象或将继续一段时间。
当地中小银行下调利率已在路上，民营银行亦是如此。据证券时报记者不完全统计，4月以来，19家民营银行中已有超越10家宣告下调存款挂牌利率，包含众邦银行、华瑞银行、新安银行、复兴银行等。不过，比较其他大中型银行的挂牌利率，民营银行各类存款产品的利率仍遍及偏高，三年期、五年期定期存款利率坚持在2.5%以上，华瑞银行、锡商银行等银行的部分产品利率仍能到达2.6%。
存款“特种兵”现象式微
从净息差来看，民营银行整体水平显着高于其他商业银行。据金融监管总局发表，2024年四季度末民营银行均匀净息差达4.11%，显着高于商业银行1.52%的均匀水平。
由于大大都民营银行遭到网点少、线上途径窄等要素约束，获客和揽储压力也显着大于其他类型的商业银行。因而，相对较高的存款利率成为民营银行赖以吸储的重要方法。部分储户也瞄准这一点，前往异地开户和存款，加入了跨城存款的部队中。
值得注意的是，作为存款利率“高地”的民营银行，在一季度“开门红”完毕后纷繁下调存款利率，这也显着缩窄了与其他大中型银行之间的存款利差。关于不少存款“特种兵”而言，存款收益的利差现已难以掩盖跨城存款的出行本钱，跨城存款的动力也随之下降。
遭到近年息差继续收窄和存款利率下降影响，加上监管部门严控民营银行互联网存款途径异地展业的行为，民营银行获取存款的难度也在添加。证券时报记者整理多家民营银行近年财报数据发现，排名相对靠后的民营银行新增存款增幅和规划显着更低于大中型银行。
招联首席研讨员、上海金融与开展实验室副主任董希淼以为，民营银行吸收存款才能相对较弱，以往遍及以较高利率来招引客户，因而利率下调的空间更大。下调存款利率、压降负债本钱，有助于民营银行坚持息差根本安稳，提高稳健开展才能。
“下一阶段，在推进社会归纳融资本钱稳中有降的情况下，商业银行息差收窄压力依然较大，还将继续下调存款利率，以进一步压降资金本钱，减缓息差缩窄的压力。”他表明。
银行负债端压力仍存
近期发表的上市银行年报闪现，曩昔一年上市银行净息差仍遍及承压，多家银行净息差同比下降超30个基点，有的银行最多下降51个基点，也有部分银行仅下降1个基点，反映出不同银行在运营战略和资产负债端办理的分解。
本年一季度，部分大中型银行负债端缺口继续闪现。究其原因，是上一年以来监管引导下降银行全体负债本钱，职业自律机制发挥作用，整理“手艺补息”和同业存款，叠加银行多轮下调存款利率，导致近期银行面对较大的存款丢失压力。
有券商分析师表明，存款利率下调，长时间来看将会下降对储户的招引力，“存款搬迁”现象或将强化。考虑到储户对原归于存款的资金有着更高的安全性要求，因而中长时间视角下，估计“存款搬迁”将使得银行理财等低危险资管产品迎来增量资金。
证券时报记者注意到，2025年以来，上市银行高管屡次提及“负债端办理”“优化负债本钱”等关键词。整体来看，2025年上市银行在负债端办理中展示出了显着的共性战略——以优化存款结构为中心，强化低本钱资金吸收，灵敏调整定价战略。环绕“控本钱、调结构、稳规划”打开运营，强化存款本钱精细化办理，继续压降负债本钱。
不过，跟着银行存款利率下调等积极要素的开释，业界研讨人士看好银行净息差压力得到缓解。长江证券分析师马祥云近来发布的研报以为，2025年干流银行净息差将逐渐企稳，由于近年来现已多轮下调存款挂牌利率，跟着2025年很多定期存款到期，存款付息率将加快下行，且2026年仍将连续下行趋势。
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